香港衍生工具市場交易商衍匯亞洲預期8月27日上市

  港股訊 衍匯亞洲(8210)是香港衍生工具市場交易商。主要業務為衍生工具經紀,涉及為客戶配對及╱或執行及交收衍生工具交易指示。客戶均為專業投資者,包括投資銀行、造市商及基金。全資附屬公司De Riva持有為專業投資者從事第1類(證券交易)及第2類(期貨合約交易)的證監會牌照,為專業投資者提供衍生工具經紀服務。截止2018年3月31日,公司擁有合共85名客戶,其中44名屬活躍客戶。

  香港衍生工具經紀行業的市場規模

  據灼識諮詢報告,從2012年至2017年期間,就經紀傭金收入而言,香港衍生工具經紀行業的市場規模由25億港元增至45億港元,複合年增長率12.1%。

  由於相關資產波動、中國內地資本市場的限制及動蕩、香港基金行業的發展及市場效率提高,預測衍生工具經紀行業的總市場規模將於2022年達至71億港元,自2017年起複合年增長率為9.8%。

  灼識諮詢報告指出,按2017年的傭金收益計,衍匯亞洲為香港第六大非結算參与者衍生工具經紀,公司有意進一步鞏固其作為香港交易商經紀的地位,亦計劃繼續擴張香港的客戶網絡並提升競爭優勢,以擴大其市場份額,並將透過擴大產品涵蓋範圍繼續加強衍生工具經紀業務。

  公司的競爭優勢:

   高級管理層經驗豐富、能幹並具備雄厚的客戶基礎

   作為衍生工具市場交易商經紀擁有成熟的客戶網絡及提供優質服務

   持牌經紀的不同背景

  所得款項用途:

  按每股發售股份0.275港元(即每股發售股份0.25-0.3港元的中位數)計算,扣除有關上市及股份發售的相關開支后,估計募資凈額約為3100萬港元,用途如下:

  (1)約1360萬港元(相當於募資凈額約43.8%)將用於De Riva準備申請成為結算參与者。

  截至2018年6月,香港期交所共有9名全面結算參与者、160名結算參与者及22名持有證監會頒發的第2類牌照的非結算參与者,其中15名就衍生工具合約對外提供經紀服務。

  香港的非結算參与者衍生工具經紀市場競爭激烈,而本次募資成功后,De Riva準備申請成為結算參与者,無疑將提升公司的知名度與市場份額。

  (2)約820萬港元(相當於募資凈額約26.5%)將用於推出兩種新場外交易產品類別,包括場外交易歐洲期貨交易所MSCI衍生工具市場及場外交易韓國綜合股價指數200衍生工具市場,以擴張於場外交易市場的業務活動及所佔市場份額。

  (3)約690萬港元(相當於募資凈額約22.3%)將用於辦公室擴充計劃。

  (4)約230萬港元(相當於募資凈額約7.4%)將作為持續成本,以增強香港交易所上市指數期貨及期權的業務。

  新股發行與認購:

  衍匯亞洲(8210)計劃發售200,000,000股股份,其中90%(即180,000,000股)以配售形式發售,其餘10%(即20,000,000股)公開發售,每股發售價介乎0.25港元至0.3港元,集資5,000萬至6,000萬港元。

  公開發售由2018年8月14日(星期二)上午9時開始,至2018年8月17日(星期四)中午12時截止。最終發售價及分配結果預計於8月24日(星期五)公布。衍匯亞洲股份預期將於8月27日(星期一)上市。

  是次股份發售之獨家保薦人為紅日資本有限公司,獨家賬簿管理人為聯合證券有限公司,聯席牽頭經辦人為聯合證券有限公司及一盈證券有限公司。

  新股看點:

  (1)公司的募集資金,約1360萬港元將用於De Riva準備申請成為結算參与者,無疑將提升公司的知名度與市場份額。

  (2)公司的募集資金,約820萬港元將用於推出場外交易歐洲期貨交易所MSCI衍生工具市場及場外交易韓國綜合股價指數200衍生工具市場,以擴張於場外交易市場的業務活動及所佔市場份額。