智通港股早知道 |(12月10日)事件性的利好有且僅有交易性機會

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2018年12月10日 06:30:28

【重要數據】

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【智通觀點】

1. 昨天下午深滬港交易所就不同投票權架構公司納入港股通股票範圍達成共識,2019年年中生效實施。因為目前港股只有小米和美團適用,所以這個利好可以說是直接對着這兩家公司的,但是需要注意的是,由於僅僅是改變相關公司的流動性,而且是預期,就目前的市場環境下,反彈的持續性存疑,切勿追高。

2. 另外就是安踏和騰訊收購Amer Sports,一個是這筆收購足夠大,安踏也可以藉此擴大自己經營的產品體系,想象空間很大,也是像上面的小米和美團一樣,偏向於預期。可能是目前的市場短期資金最為偏好的標的。另一方面,從行業板塊的角度來說,體育用品這種逐漸偏向必須消費品的公司只要公司不太差,估值不貴,資金越來越青睞。

3. 最後才是11月的進出口、CPI、PPI等數據。進出口數據已經說明今年的搶出口行情基本結束,繼續快速回落是預期之中的事情,而且無法更改。相比於CPI數據,PPI數據更有看點,如果在經過了一輪供給側改革強行拉升這些國企盈利之後,目前已經後繼乏力,要不就藉著霧霾再來一輪,要麼這些過剩產能的板塊會繼續恢復以前的盈利水平。反正上游價格上漲對於基建擴張的壓力會增加(目前沒有地產來幫着大量吸納了),更像是左手倒右手,純粹看政策意願,但大概率是要保基建的,這些上游企業已經大賺了一年,有些政策也是周期。

【公司要聞】

1. 安踏(02020)攜手騰訊(00700)等要約收購戶外運動品牌Amer Sports 價值約46億歐元

2. 復星國際(00656)分拆復星旅文於聯交所上市 最終發售價為每股15.6港元

3. 中國電信(00728)獲准使用相關頻率進行5G試驗;中國聯通(00762)開始使用3500-3600MHz頻率;中國移動(00941)母公司獲得5G試驗頻率許可

4. 北京北辰實業(00588)斥9.28億元競得廊坊安次區一地塊

5. 智美體育(01661)終止投資入股智美體育場館運營(深圳)

6. 北京體育文化(01803)終止向智美體育場館運營(深圳)注資

7. 中國生物製藥(01177)12月7日耗資1.67億港元回購3099.1萬股

8. 宏利金融-S(00945)近期耗資7491.8萬加元回購346.43萬股

9. 雷蛇(01337)12月7日斥1154.7萬港元回購1000萬股

10. 元征科技(02488)耗資1092.8萬港元回購138.2萬H股

11. 康哲葯業(00867)12月7日斥862萬港元回購112萬股

12. 天福(06868)12月7日耗資614.6萬港元回購116.1萬股

13. 映美控股(02028)12月7日耗資375萬港元回購833萬股

14. WANG ON GROUP(01222)12月7日斥資355萬港元回購4000萬股

15. 中裕燃氣(03633)12月7日斥104.67萬港元回購20萬股

【財報速遞】

1. 舜宇光學科技(02382)11月手機鏡頭及攝像模組出貨量分別增長58.7%及62.2%

2. 東方證券(03958)11月非合併凈利潤同比增1.5倍至1.38億元

3. 丘鈦科技(01478)11月攝像頭模組銷量2530.7萬件 同比增95.7%

4. 龍光地產(03380)前11個月合約銷售額同比增70.1%至648.9億元

5. 中國銀河(06881)11月凈利潤同比增54.6%至4.33億元

6. 越秀地產(00123)前11月合同銷售額增29%至464.75億元 有望超年度目標550億元

7. 億達中國(03639)前11月合約銷售額同比增28%至76.74億元

8. 廣汽集團(02238)11月銷量同比增13.09%至20.4萬輛

9. 龍源電力(00916)前11月累計發電量增8.89%至4471.32萬兆瓦時

10. 中信建投證券(06066)11月非合併凈利潤2.79億元

11. 長城汽車(02333)11月份汽車產銷量同比增3.20%及1.09%

12. 友佳國際(02398)前11個月銷售額同比降8%至10.96億元

13. 光大證券(06178)11月凈利潤同比減少13.3%至2.66億元

14. 國聯證券(01456)11月凈利潤346.85萬元 同比減少53.9%

【宏觀及行業】

1. 【深滬港交易所就不同投票權架構公司納入港股通股票範圍達成共識】為進一步優化互聯互通機制,推動內地與香港資本市場協同發展,深滬港交易所已就不同投票權架構公司納入港股通股票具體方案達成共識。下一步,三所將抓緊制訂相關規則,在完成必要程序後向市場公布,預計規則將於2019年年中生效實施。截至目前,已經在在港交所完成上市的企業中,採用不同投票權架構的公司僅有小米集團及美團點評。

2. 【中國11月以人民幣及美元計價出口同比增幅雙雙低於預期】中國11月出口(以人民幣計)同比增長10.2%,預期12.6%,前值20.1%;進口增長7.8%,預期17.8%,前值26.3%。中國11月出口(以美元計)同比增長5.4%,預期9.9%,前值15.6%;進口增長3%,預期14%,前值21.4%。

3. 【11月CPI同比漲幅5月來首次回落 但仍處於“2時代”】中國11月CPI同比升2.2%,預期2.4%,前值2.5%。中國11月PPI同比升2.7%,預期2.7%,前值3.3%。

4. 【銀保監會:既要避免“一刀切”惜貸 也要避免“一哄而上”送貸】 12月8日,《求是》雜誌刊發由中國銀保監會黨委理論學習中心組撰寫的文章《加強和改進金融服務助推民營企業健康發展》指出,服務民營企業應“問題導向、分類施策”。《文章》說,應充分認識不同地區、行業和企業之間存在的差異,對於不同民營企業面臨的短期和長期問題,採取精細化、有針對性的措施。要盡最大可能滿足企業有效信貸需求,既要避免“一刀切”的惜貸,也要避免“一哄而上”的送貸。

5. 【李揚:去槓桿並沒有結束 而是一項長期任務】國家金融與發展實驗室理事長李揚表示,槓桿率過高是當前中國金融風險的集中體現。去槓桿是一項長期任務,當前不能說“去槓桿”已經結束。如果不能有效完成去槓桿工作,未來仍然可能爆發出顯性風險。國有企業方面,要把國有企業降槓桿作為重中之重,特別要抓好處置“殭屍企業”工作。地方政府方面,要釐清政府和市場的關係,釐清中央政府和地方政府事權、財權關係。三是加強對“大資管”行業的監管。

6. 【國務院副總理孫春蘭:穩妥推進藥品集中採購和使用試點】國家組織藥品集中採購和使用試點工作部署會7日在京召開,國務院副總理、國務院醫改領導小組組長孫春蘭出席並講話。她強調,要深入貫徹習近平總書記關於藥品集中採購的重要指示,認真落實黨中央、國務院決策部署,穩妥推進試點工作,探索完善藥品集中採購機制和以市場為主導的葯價形成機制,降低群眾藥費負擔,規範藥品流通秩序,提高群眾用藥安全。

7. 【聯採辦負責人點評帶量採購大幅降葯價:對葯企當期非利空、長期是利好】聯採辦負責人就國家組織藥品集中採購試點答記者問稱,此次國家組織藥品集中採購擬中選藥品價格平均降幅達到52%,展示了聯盟採購、帶量採購的力量。對於藥品生產企業來說,當期非利空、長期是利好。帶量採購大大降低了藥品進入醫院的成本,此外聯盟採購顯著降低了其市場推廣成本,通過規模效應降低了藥品的單位生產成本。這些因素可以對沖藥品降價的影響,給中選企業帶來實實在在的好處。

8. 【聯採辦負責人:預中選藥品價格大幅度下降后 葯企“還是能賺錢的”】從國家醫保局獲悉,今日,聯採辦負責人就國家組織藥品集中採購試點答記者問稱,葯價虛高嚴重是我國醫藥領域存在的突出問題。根據權威部門調查資料,在藥品銷售價格中,生產企業的生產成本和合理利潤,僅佔了較小的部分。因此,擬預中選藥品價格大幅度下降后,擠掉的主要是銷售費用等“水分”,藥品生產企業“還是能賺錢的”。據了解,擬中選的企業都願意自主降低價格以價換量。

9. 【中國11月外匯儲備環比增加86億美元 終結三連降】中國11月外匯儲備30617億美元,預期30440億美元,前值30531億美元;11月外匯儲備環比增加86億美元,終結三連降,上月減少339億美元。

10. 【前11個月我國原油、天然氣等商品進口量增加】據海關統計,前11個月,我國原油、天然氣等商品進口量增加。前11個月,我國進口原油4.18億噸,增加8.4%,進口均價為每噸3442.9元,上漲31.5%;煤2.71億噸,增加9.3%,進口均價為每噸576元,上漲1.9%;天然氣8119萬噸,增加33.8%,進口均價為每噸2746元,上漲21.1%;成品油3024萬噸,增加12.4%,進口均價為每噸3981.4元,上漲21.2%。

11. 【業內預計煤價旺季下跌 煤電長協談判略顯微妙】煤炭企業與下游用戶年度長協談判進入高峰期。“全國煤炭交易大會開展前一周,山西某大型煤炭集團就在上海組織了訂貨會,因為合同價格偏高,我們就沒有簽。”一家大型火電企業負責人表示,今年煤價全年處於較高水平,再加上電力市場化交易比例上升和工商業電價下降,火電企業普遍大幅虧損。相比前兩年國內煤炭供應偏緊,明年煤炭供應將相對寬鬆,業界認為後續煤價仍有下行空間。電廠方面認為長協價格和數量方面仍有商量餘地。

12. 【前11月挖掘機銷量同比增長48.4%】12月7日,中國工程机械工業協會挖掘机械分會公布挖掘机械行業數據統計數據,2018年11月共計銷售挖掘機15877台,同比漲幅14.9%;1-11月,累計銷售挖掘機187393台,同比漲幅48.4%。行業人士預計,第四季度挖掘機銷量或達到5萬台,工程机械下半年排產情況良好,淡季不淡,全年銷量或超20萬台。

13. 【海關總署:代購難保質量安全 跨境電商進口優勢更大】國務院就跨境電商零售進口過渡期後有關政策今日舉行新聞發布會。海關總署口岸監管司司長王煒回應代購問題時表示,從海關監管制度上,並沒有為代購制定特殊的監管制度。跨境電商零售進口優勢就比代購要大得多:海關監管可以保證通過跨境零售進口商品的品質,但代購的商品難以保障質量安全。

14. 【OPEC及盟國達成比預期力度更大的減產協議 油價大漲逾5%】OPEC與盟國同意將市場供應規模減少120萬桶/日,OPEC承擔其中80萬桶/日的減產額度。歐佩克消息人士稱,歐佩克和非歐佩克同意減產120萬桶/日,將簽署協議。

15. 【 “三桶油”將迎重大改革 國家油氣管道公司要來了!】從知情人士處獲悉,關於重組“三桶油”(即中石油、中石化、中海油)管道業務並成立新公司的組建事項及組建方案,目前已經上報至國家層面,等待高層批複。“三桶油”的管道業務,涉及石油管道業務和天然氣管道業務,其中石油管道業務又包括原油管道和成品油管道。據悉,已經上報的改革方案,包含一項關於國家管網運營機制改革的方案,以及礦權改革的相關方案。

16. 【網絡遊戲道德委員會對20款遊戲作出評議】網絡遊戲道德委員會於近期成立,並對首批20款存在道德風險的網絡遊戲進行了評議。經對評議結果進行認真研究,網絡遊戲主管部門對11款遊戲責成相關出版運營單位認真修改,消除道德風險;對9款遊戲作出不予批準的決定。

【主要股東增減持】

上置集團(01207)於12月3日獲中民嘉業投資增持1077萬股,最新持股數目約154.35億股。

中國醫療網絡(00383)於12月4日獲聯合集團(00373)增持292萬股,最新持股數目約18.58億股。

廣汽集團(02238)於12月3日獲摩根大通增持479萬股,最新持股數目約2.21億股。

馬鞍山鋼鐵股份(00323)於12月3日獲摩根大通增持1339萬股,最新持股數目約1.04億股。

中國生物製藥(01177)於12月7日獲鄭翔玲增持3000萬股,最新持股數目約28.32億股。

中國民航信息網絡(00696)於12月4日被貝萊德減持420萬股,最新持股數目5228萬股。

上海石油化工(00338)於12月4日被貝萊德減持1307萬股,最新持股數目約3.01億股。

中國鋁業(02600)於12月4日被摩根大通減持752萬股,最新持股數目約1.95億股。

中國電信(00728)於12月6日被GIC Private Ltd減持2441萬股,最新持股數目約6.84億股。

深圳高速公路股份(00548)於12月3日被FMR減持519萬股,最新持股數目4165萬股。

【大行評級】

大摩:予合和實業(00054)目標價31港元 評級“與大市同步”

農銀國際:首予華興資本(01911)目標價27港元 評級“買入”

大摩:予騰訊控股(00700)目標價370港元 維持“增持”評級

美銀美林:降吉利汽車(00175)目標價至19港元 重申“買入”評級

中金:予中國鐵塔(00788)目標價2港元 維持“推薦”評級

瑞信:降中生製藥(01177)目標價4.6港元 評級下調為“跑輸大市”

花旗: 降中生製藥(01177)目標價至13.2港元 因藥品集中採購試點葯價下降

麥格理:降中國人壽(02628)目標價至28港元 評級“跑贏大市”

大摩:予華能新能源(00958)目標價2.8港元 維持“與大市同步”評級

大摩:予龍源電力(00916)目標價6.6港元 維持“與大市同步”評級

大摩:予新華保險(01336)目標價37港元 維持“持股觀望”評級

【交易鬧鈴】

亞信科技(01675)招股中。

瀘州銀行(01983)定價。

匯力資源(01303)公布業績。

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