<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指，下調葯明合聯(02268)目標價4%，從40.6港元降至39港元，主要反映2024年及之後資本支出擴張。評級「增持」。

大摩指，對該公司2024、2025年收入預測上調7%和1%，但對2026年收入預測下調4%，分別爲31億元、46億元和66億元人民幣，主要原因是2023年報告收入基礎有所擴大及計入2025和2026年CMO項目減少。2023-2026年間收入複合年增長率為46%。

大摩指，對該公司2024-2026年經調整後純利預測分別為7億元、10億元和15億元人民幣，2023-2026年盈利的複合年增長率為55%。（JJ）