每經記者｜王琳    每經編輯｜魏官紅    

遠達環保（SH600292，股價12.25元，市值95.65億元）計劃購買五凌電力有限公司（以下簡稱五凌電力）100%股權以及國家電投集團廣西長洲水電開發有限公司（以下簡稱長洲水電）64.93%股權獲得進展。

9月30日晚間，遠達環保發布公告稱，公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易事項獲得中國證券監督管理委員會同意註冊批複，其同時披露了上述關聯交易報告書的修訂版。

此前，上述交易已獲得國務院國資委正式批准，此次交易再獲重要進展，也意味着遠達環保與建設成國家電投集團境內水電資產整合平台的距離更近。

擬超270億元收購水電資產

經修訂后的交易報告書显示，遠達環保擬通過發行股份及支付現金的方式購買中國電力、湘投國際合計持有的五凌電力100%股權以及廣西公司持有的長洲水電64.93%股權，並向不超過35名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金。

上述交易價格（不含募集配套資金金額）約為271.80億元，其中，五凌電力100%股權的交易對價約為242.67億元，長洲水電64.93%股權的交易對價約為29.12億元。從支付方式來看，現金對價36.04億元，股份對價235.76億元。

遠達環保還將發行股份募集配套資金不超過50億元，發行價格為6.55元/股。

從標的公司情況來看，五凌電力是湖南省最大的清潔能源開發運營企業。截至報告期末（2024年年末），五凌電力水電占湖南省水電（含抽水蓄能）裝機比例約29%、新能源佔比約8%，位於目標市場前列。長洲水電所在的廣西梧州市長洲區地處西江、潯江、桂江“三江”水口，具備豐富的水資源。

上述交易完成后，預計湘投國際持有遠達環保的股份比例將超過5%，將成為遠達環保的關聯方。因此，根據相關規定，上述交易構成關聯交易。

在2024年報中，對於2025年的經營目標，遠達環保曾表示，一是加快完成重大資產重組各階段工作；二是全力做好水電平台管理整合，提升上市公司運營效能；三是充分發揮A股上市公司投融資功能，推動產業與資本協同發展。

遠達環保將全面提升公司核心競爭力

此次交易無疑將成為遠達環保重要的發展節點。

遠達環保表示，本次交易前，公司主營業務為能源生態融合業務，涵蓋大氣治理、工業及市政水處理、固危廢處理、礦山及土壤修復、“新能源+生態治理”等；本次交易后，公司主營業務將新增水力發電及流域水電站新能源一體化綜合開發運營業務，主要為湖南省內水力發電、風力發電、太陽能發電業務以及廣西水力發電業務。

與此同時，相關交易對方還作出業績承諾：如果交割日在2025年12月31日前（含當日），則五凌電力業績承諾資產於2025年、2026年、2027年的承諾凈利潤合計數分別不低於3.06億元、3.33億元、3.53億元，長洲水電業績承諾資產於2025年、2026年、2027年的承諾凈利潤分別不低於3.21億元、3.38億元、3.43億元；如果交割日未在2025年12月31日前（含當日），則五凌電力業績承諾資產於2026年、2027年、2028年的承諾凈利潤合計數分別不低於3.33億元、3.53億元、3.63億元，長洲水電業績承諾資產於2026年、2027年、2028年的承諾凈利潤分別不低於3.38億元、3.43億元、3.47億元。

事實上，五凌電力和長洲水電的實控人均為國家電投集團，此次交易也算是國家電投集團內部的資產整合。

遠達環保在2025年半年報中也表示，上述重大資產重組計劃將推動公司建設成國家電投集團境內水電資產整合平台，全面提升公司核心競爭力。

近期，遠達環保在回復投資者詢問時披露，截至2024年末，國家電投集團可控水電機組裝機容量2658萬千瓦，其水電資產主要分佈在中國湖南、青海等14個省區，承擔了中國13大水電流域基地中2個流域基地開發任務，同時開發巴西、緬甸、澳大利亞等海外地區水電業務。

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