美銀美林發表研究報告，指金沙中國(01928.HK)  -0.650 (-1.892%)   沽空 $9.49千萬; 比率 20.508%  是於上次下行周期中，濠賭股中防守力最強的股份，當時其股價跌68%，但已較同業優勝約8%，主因其受股息率較高、有效的成本控制，及其中場的業務表現好，相信公司會繼續在是次的下行周期跑贏同業，因其自由現金流高，以可預測的派息政策。

該行指，下調股份2018-19年EBITDA預期分別1%及3%，以反映下調了今明兩年的賭收預測，降金沙目標價19%至40.3元，但認為其估值吸引，重申「買入」評級。

該行又指，以基本情境預期(料賭收僅上升2%)下，料金沙明年的貴賓廳業務收入按年跌9%，不過中場收入升4%，料EBITDA仍可升4%；而在最差的情境預期(料貴賓廳業務倒退20%、中場表現持平)下，金沙的EBITFA跌6%。

該行同時預期第三季金沙的經調整EBITDA為7.82億美元，按年升20%或按季升4%，相信金沙於暑假期間市佔率增加，認為金沙的酒店客房數目最多，最能受惠旅客上升。(ic/ca)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2018-10-12 16:25。)