瑞信發表研究報告指,乘用車市場於9月跌12%,廣汽(02238.HK) -0.190 (-2.613%) 沽空 $1.31千萬; 比率 4.637% 的銷售升5.8%至19.8萬架,主要的增長來自與豐田的合營,其銷量按年升48%、按月升11%至6.08萬架,創單月新高。
該行指,廣汽第三季的銷量按年升7.6%至54.13萬架,亦是季度的新高,計及其傳祺GS4降價1萬元人民幣,投資收入強勁(尤其來自豐田合營),預期公司第三季純利28億人民幣,按年持平。
該行預期,公司未來可繼續跑贏市場,主因豐田合營動力持續強勁,和傳祺系列的新型號推出。公司處於增長階段,料2018-2020年盈利複合增長10%,但目前市盈率5.7倍,股息收益率5.3%,價值被市場低估,重申「跑贏大市」評級,目標價9.1元。(ic/u)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2018-10-12 16:25。)