【重要數據】

【智通觀點】

1. 政策在8月底的民促法草案之後，再次出手擾動教育板塊：上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園，民辦園不準單獨或作為一部分資產打包上市。小編翻閱了目前教育板塊上市公司的半年報或者招股書，影響最大的是博駿教育，占收入的26.8%，其次是21世紀教育的14.25%，天立教育、宇華教育和楓恭弘=叶 恭弘教育也受到影響。這個政策的出台雖然只是直接影響這幾家公司，但是從這裏也可以看出監管的思路，對於整個教育板塊都有衝擊，在民促法落地之前，教育板塊的盈利和估值無法確定，還是需要謹慎參与。

2. 昨天本刊提到基建建設和環保因素共同推動上遊行業的價格上漲，而盤中相應的消息繼續發酵。一則是發改委：“十三五”后三年基建任務仍然艱巨，二則是河北邯鄲：確保秋冬季PM2.5同比下降4.5%。供需兩端共同發力，依然看好以鋼鐵水泥為首的上遊行業，四季度盈利預計超出市場預期。另外，市場波動這麼大，但是暫時沒有足夠的力量能夠推動跳出現有格局，方向未定的時候，從交易角度，繼續建議關注不確定中最確定的天然氣行業。

【公司要聞】

1. 富智康集團(02038)11月15日折讓59.42%發行1.21億股

2. 希望教育(01765)聯屬擬競拍重慶地塊投15億元建重慶學校

3. 敏華控股(01999)11月15日獲主席黃敏利增持300萬股

4. 指尖悅動(06860)11月15日斥316.5萬港元回購200萬股

5. 光宇國際集團科技(01043)11月14日耗資314.61萬港元回購155萬股

6. 新濠國際發展(00200)11月15日耗資199.5萬港元回購14.5萬股

【財報速遞】

1. 中金公司(03908)前三季度股東應占溢利同比增39.3%至27.2億元

2. 佳源國際控股(02768)10月合同銷售額激增6倍至28.49億元

3. 中國金茂(00817)：金茂上海前三季度歸屬股東凈利潤為22.44億元

4. 中國東方航空(00670)10月客運運力投入同比上升7.52%

【宏觀及行業】

1. 【國務院要求到2020年全國學前三年毛入園率達到85%】《中共中央國務院關於學前教育深化改革規範發展的若干意見》明確，到2020年，全國學前三年毛入園率達到85%，普惠性幼兒園覆蓋率(公辦園和普惠性民辦園在園幼兒佔比)達到80%;到2035年，全面普及學前三年教育，建成覆蓋城鄉、布局合理的學前教育公共服務體系。

2. 【上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園 民辦園不準單獨或作為一部分資產打包上市】新華社15日播發中共中央、國務院關於學前教育深化改革規範發展的若干意見，意見要求遏制過度逐利行為。提出：民辦園一律不準單獨或作為一部分資產打包上市。上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園，不得通過發行股份或支付現金等方式購買營利性幼兒園資產。

3. 【阿里系回應“相互保”遭監管約談：上線以來积極向監管進行彙報 目前相互保運行正常】據財聯社，自從互聯網公司推出“相互保”類似產品以來，監管部門收到多家傳統保險公司投訴電話，阿里“相互保險”據傳在監管的約談對象之中。對此，阿里系公司信美相互回應財聯社記者稱，公司积極向監管進行彙報，目前相互保運行正常。記者了解到，保險監管部門對這種新模式創新保持高度關注，正在對此進行調研，尚未給出明確的監管意見。

4. 【發改委：“十三五”后三年基建任務仍然艱巨】發改委新聞發言人孟瑋今日表示，“十三五”后三年，基礎設施建設任務仍然艱巨。發改委將會同各地方、各部門進一步深化供給側結構性改革，堅持既不過度依賴投資也不能不要投資、防止大起大落的原則，進一步加強重大項目儲備，進一步加快推進重大項目前期工作，進一步加大資金籌措力度，進一步調動民間投資积極性，通過四個“進一步”，聚焦精準補短板，不斷提高投資效益，確保有限資金投向關鍵領域。

5. 【中廣核：華龍一號英國通用設計審查正式進入第三階段】英國當地時間11月15日上午，中國廣核集團及其當地合作夥伴法國電力集團(EDF)發布聲明稱，英國核能監管辦公室和英國環境署當天發布聯合聲明，宣告我國三代核電技術華龍一號在英國的通用設計審查(GDA)第二階段工作完成，正式進入第三階段。“華龍一號”是中國自主研發的三代核電技術，是我國核電出口的重要選擇。根據中廣核與EDF、英國政府簽訂的協議，華龍一號通過GDA后，將在英國布拉德韋爾B項目進行建設。

6. 【中國發改委要求今年年底之前基本不安排進口煤炭通關】知情人士稱，發改委已在通過口頭和會議形式通知全國主要港口，在今年年底之前，基本不再安排進口煤炭通關。知情人士稱，只有個別為保障冬季供電有緊急需求的電廠，可以通過上屬集團公司向發改委進行申請豁免。知情人士稱，發改委表示，今年迄今為止的煤炭進口量，已經幾乎達到去年全年水平。而發改委的目標是今年煤炭進口規模與去年持平，因此需要採取嚴格限制措施。

7. 【發改委：沒有研究或提出過“將汽車購置稅減半至5%”的建議】發改委今日就宏觀經濟運行情況舉行發布會，新聞發言人孟瑋表示，目前，我委沒有研究或提出過“將汽車購置稅減半至5%”的建議。

8. 【4+7城市藥品集中採購正式啟動】財聯社11月15日訊，上海陽光醫藥採購網掛出“4+7城市藥品集中採購文件”，將於12月6日接受企業申報，標志著全國性的藥品集中採購試點正式開始。從文件來看，此次列入集中採購目錄的藥品有31個，採購數量最大的5mg 氨氯地平口服常釋劑型採購量為2.93億片，採購量最小的500mg培美曲塞注射劑採購量為2.29萬支。

9. 【河北邯鄲：確保秋冬季PM2.5同比下降4.5%】從邯鄲市環保局獲悉，該市日前出台《2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》，提出實施散煤整治、去產能和重污染企業退城搬遷、工業企業污染深度治理、揚塵綜合治理等十大專項行動，確保秋冬季PM2.5平均濃度同比下降4.5%，力爭下降5.5%，重污染天數同比減少2天。

10. 【險資密集設立紓困專項產品 總規模有望超1000億元】險資正密集設立紓困專項產品。截至目前，國壽資產、太平資產、人保資產均已設立化解股票質押風險專項產品，保險業4隻專項產品目標總規模合計達到680億元。業內人士表示，險資介入比較积極，目前還只是少數保險公司設立該類產品，預計未來一兩周，包括平安、泰康等險企可能會紛紛設立相關產品，總規模將有望超過1000億元。

11. 【統計局：10月份一線城市新房價格環比持平 二線城市環比漲幅均回落】國家統計局今日發布了10月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況統計數據。10月份，各地繼續堅持因城因地制宜、精準施策，強化地方調控主體責任，促進房地產市場逐步回歸理性。據初步測算，從環比看，4個一線城市新建商品住宅銷售價格持平;二手住宅銷售價格下降0.2%，降幅比上月擴大0.1個百分點，其中北京、上海和廣州均下降0.2%，深圳下降0.6%。31個二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格分別上漲1.0%和0.3%，漲幅比上月分別回落0.1和0.5個百分點。35個三線城市新建商品住宅價格上漲1.1%，漲幅比上月擴大0.2個百分點;二手住宅銷售價格上漲0.5%，漲幅比上月回落0.3個百分點。

12. 【樓市“寒流”來襲 房企面臨業績融資去化多重壓力】樓市各項指標持續回落。業內人士認為，受地產銷售低迷、庫存去化放緩等因素影響，10月土地購置、新開工增速均大幅回落，給未來地產投資蒙上陰影。房企作為地產投資主力，面臨銷售預期不佳、融資通道減少、去化周期拉長等多重壓力。

【主要股東增減持】

中國鐵建(01186)於11月12日獲摩根大通增持840萬股，最新持股數目約2.35億股。

華晨中國(01114)於11月12日獲摩根大通增持1455萬股，最新持股數目約3.53億股。

鞍鋼股份(00347)於11月12日獲摩根大通增持172萬股，最新持股數目9921萬股。

中海油田服務(02883)於11月14日獲GIC Private Ltd增持298萬股，最新持股數目約1.64億股.

融信中國(03301)於11月12日獲Dingxin Company Ltd增持675萬股，最新持股數目約10.31億股。

【大行評級】

美銀美林：升領展(00823)目標價至78港元 重申“買入”

大和：微降中國旺旺(00151)目標價至8.2港元 重申“買入”

交銀國際：予中集安瑞科(03899)目標價8.18港元 維持“買入”評級

野村：升騰訊(00700)目標價至340港元 評級“買入”

瑞信：降中國太平(00966)目標價至34港元 評級“跑贏大市”

交銀國際：降京能清潔能源(00579)目標價至1.7港元 重申“買入”

中金：騰訊(00700)股價短期將反彈 評級“買入”

【交易鬧鈴】

寶寶樹集團(01761)、同程藝龍(00780)招股中。

中國心連心化肥(01866)、元力控股(01933)、TERMBRAY IND(00093)、永保林業(00723)於11月16日業績公布。

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