大摩:予新華保險(01336)目標價37港元 維持“持股觀望”評級

研究
2018年12月7日 15:59:19

大摩發表研究報告稱,出席了新華保險(01336)投資者日,了解到公司將繼續奉行以健康保險產品為本的策略,並預計此項業務明年將出現雙位數增長,維持對其“持股觀望”(equal-weight)評級,目標價37港元。

大摩表示,公司大致可完成今年健康保險的150億元人民幣銷售目標,而明年儲蓄保險的增長將較為疲弱。公司也將會首次推出心血管病有關的附加條款合約,目標將附加條款合約銷售倍增,由今年的30億元人民幣,增至明年的60億元人民幣,相信這有助提升代理人收入。

該行相信,新華保險集中於健康產品,將可令現金流更穩定,緩解投資收入方面的壓力,若果公司未來兩年均能維持現有策略,相信可消化以往高負債成本的問題。

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