大和:九倉(00004)分拆九龍倉置業(01997)不會影響盈利 重申“買入”

大和稱,關注今天(11月23日)九龍倉置業(01997)上市表現,認為應該類似房托表現多於家族式地產公司。大和相信,九龍倉(00004)分拆九龍倉置業本身,不會改變九龍倉的盈利或本身業務的每股資產凈值即92元,但在分拆之後,認為九龍倉及九龍倉置業的合理值為35.6元及56.4元,即相對各自每股資產凈值折讓30%。

大和重申,認為分拆后的九龍倉是一隻資產概念股,對2018年底的每股資產凈值估值為50.8元,因應分拆調整12個月目標價為35.6元,原來為92元,並重申“買入”。

大和相信,分拆是九龍倉的新旅程,最終將反映該股與其他傳統家族地產股的分別,但市場仍未全面意識得到。

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