瑞信報告稱,中興(00763)去年收入同比上升7%至1,088億人民幣,純利46億人民幣,皆符合預期。撇除美國制裁案相關罰款,純利同比上升21%,集團全年派息每股33分人民幣。該行下調中興2018/19年每股盈測5%及4%,預期2020年每股盈利達1.72元人民幣,目標價由27.4元升至28.1元,維持評級“中性”。
該行稱,集團違反美國制裁事件解決后,其在內地及海外的市場份額仍有增長,加上營運支出控製得宜,均有助令盈利平穩。
該行預期該股有幾項主要催化劑,包括季度盈利消息,獲得海外重大項目,及內地電信營運商推新資本開支政策。
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