大摩報告稱，雅居樂(03383)去年收入同比上升11%至516億元人民幣，較該行預期高3%，主要由於項目平均售價較高所致。受惠於高毛利率，純利同比上升164%至60億元人民幣，較該行預期高15%。該行估算期內核心盈利同比上升140%，較早前預期為高。

由於集團土儲於較早時期獲取，期內毛利率同比上升13.6個百分點至40.1%，較該行預期高1.8個百分點。大摩維持雅居樂“增持”評級，因公司於大灣區有較多發展、有土儲成本優勢及盈利前景強勁，目標價14.9元。