2017年小貸成績分化加劇:傳統小貸式微網絡小貸崛起

  進入年報披露季,小貸公司的年報陸續出爐。

  從目前公布的年報來看,小貸公司的業績分化較大,馬太效應明顯。一些具有流量優勢的網絡小貸企業業績實現大增,有些甚至翻番;而傳統小貸則面臨轉型無力、競爭激勵的窘境。

  傳統小貸業績下滑

  目前新三板有三家小貸公司披露了年報,整體來看業績並不理想。

  廣盛小貸的年報显示,公司2017年實現營業收入1270.76萬,同比下降11.79%;歸母凈利潤382.37萬,同比下降56.80%。廣盛小貸在年報中解釋,其2017年營業收入下降主要是因為公司推出降息讓利舉措,從 2017年3月1日起調整按月付息到期還本類貸款利息,從17.4%/年降至15.0%/年;2017年貸款減值損失較上年同期增加幅度較大。

  龍騰農貸雖然凈利潤實現了增長,但主要來源於投資理財的收益。公司營業總收入1621.3萬元,比去年同期下降12.46%,歸屬於掛牌公司股東的凈利潤868.6萬元,比去年同期增長23.7%。利潤中很大一部分來自投資收益,2017年龍騰農貸投資收益144.9萬元,較2016年同期增長90.66%,主要原因是2017年收回的投資基金和銀行理財產品等的收益比上年增加。

  最早披露業績的兆豐小貸情況也不甚理想,2017年度公司實現營業收入5696萬元,同比下降5.3%;凈利潤3764萬元,同比下降6.3%。

  對比來看,在傳統小貸轉型困難,業績出現下滑之際,互聯網小貸卻是風生水起。上周,在紐交所上市的趣店集團和宜人貸分別披露了2017年年報,報告显示,兩家公司借款用戶及營收延續強勁增勢,趣店2017年全年總收入達到47.75億元,相較2016年的14.43億元增長231.0%;凈利潤達到21.65億元,較2016年同期的5.77億元增長275.3%。宜人貸2017年凈收入55.43億元,較2016年全年增長71%;凈利潤13.72億元,較2016年全年增長23%。

  此外,以互聯網信息服務和網絡小額借貸業務為主的二三四五發布的2017年業績快報显示,營業總收入32.29億元,同比增長85.41%,凈利潤9.32億元,同比增長46.72%。其中網絡小額借貸業務發展較快,為業績提供了重要支撐。

  “小貸公司的馬太效應越來越明顯,一邊是傳統小貸公司的逐步萎縮,漸成雞肋;另一邊則是互聯網小貸的蓬勃成長,特別是各種科技手段的發展,讓互聯網小貸的成本快速降低。”廣東南方金融創新研究院徐北秘書長在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示,“網絡小貸的業務不受註冊地限制,可滿足全國範圍內的業務需求,實現跨區域經營。憑藉互聯網平台、產業鏈、大數據等多重優勢迅速拓寬市場、有效降低獲客成本、增加新的利潤空間、預判金融風險。”

  上市企業紛紛退出小貸市場

  不過值得注意的是,互聯網小貸在嚴監管背景下,從去年四季度開始逾期率出現較大波動。如宜人貸去年四季度的逾期率出現明顯的上升。二三四五也對2017年度計提資產減值準備金額9.64億元。對於減值原因,二三四五給出的解釋是,因2017年第四季度互聯網消費金融市場環境發生較大變化,引起壞賬率有所上升,故計提資產減值準備金額增長幅度較大。

  “去年12月,央行與銀監會聯合下發《關於規範整頓‘現金貸’業務的通知》(下稱《通知》),要求年化利率不得超過36%,暫停發放無特定場景和指定用途的網絡小額貸款、不得暴力催收等要求。《通知》下發后,借款用戶產生了觀望情緒,一些此前一直還款正常的用戶也開始推遲還款時間,因此不少網貸企業都在四季度提高了減值準備。”廣州一家小貸公司的負責人表示。

  一些原本計劃涉足小貸業務的企業也望而卻步。去年11月底,浙江步森股份發布公告稱,2017年11月21日,互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關於立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》。根據該文件指示,經公司管理層充分談論,同時考慮到後續實繳出資可能帶來的資金成本對公司業績的壓力,公司擬終止參与設立網絡小貸公司。打響退出第一槍,隨後星期六*ST三泰新國都等企業也先後表態終止設立小貸公司。

  廣州互聯網金融協會會長、廣州e貸總裁方頌坦言,這在意料之中。“作為普惠金融的重要細分市場,現金貸原本定位是緩解傳統金融服務覆蓋不到人群的短期財務困境。但從目前的發展情況看,成了普而不惠。大部分現金貸公司在展業時,不像傳統銀行機構那樣,將風險防範放在風控首位,注重第一還款來源,而是以強追收為主。這種業務模式,可能把年輕人逼上了更加困頓的道路,進一步加劇了弱勢群體的財務困境。”

  方頌還表示:“小貸公司面臨嚴重分化,一邊是快速崛起的P2P、網貸公司搶生意,另一邊是傳統小貸公司獲客成本高、行業利潤空間收窄,風險事件頻發。此外,個別持有網絡小貸牌照的公司只是為了囤牌照,再加上一些非持牌機構夾雜其中,造成市場魚龍混雜。”

  (編輯:馬春園,郵箱:macy@21jingji.com)

責任編輯:張文

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