來源：上交所
第十回
傾此入神之技，誠為駭目之觀。
——宋·史浩《劍舞》
大數據、雲計算、區塊鏈、人工智能……越來越多顛覆原有認知的高科技裂變而來。同樣的，一些新科技也在不斷進入監管領域，科技如何賦能監管，讓一線監管長上科技的“天眼”？
兩會聲音
全國政協委員、中國證監會信息中心主任張野表示，引導行業機構积極擁抱人工智能、大數據、雲計算和區塊鏈等現代信息技術，促進並規範行業金融科技和監管科技健康、平衡發展，加強金融科技和監管科技應用的風險防控工作。推動資本市場金融科技和監管科技領域的核心技術和關鍵課題攻關，形成產學研的良性互動，全面提升資本市場信息技術應用水平和自主可控能力。——上海證券報
全國人大代表、上海社會科學院副院長張兆安表示，運用監管科技是大勢所趨，其優勢主要體現在機器學習、大數據和雲計算這三個方面，有助於政府和金融機構轉變監管思路。——新華社
全國政協委員、交銀施羅德基金副總經理謝衛表示，提升監管的技術手段。當下金融業務相互交織，錯綜複雜，大數據，雲計算，人工智能等技術已經深度嵌入金融領域，金融市場的繁複程度遠非以往。——澎湃新聞
“上交所發布”答
Q
在上市公司監管方面，上交所是如何運用科技監管的新型工具的？
上交所
上交所目前已經建設了公司業務管理系統，上市公司信息披露業務辦理、公告審核、業務流程管理等均通過系統完成，經過多次優化升級，功能日益完備，監管科技含量不斷提高。特別是2013年上交所實施信息披露直通車以來，上市公司信息披露業務辦理實現了完全的电子化，並在分紅派息等重要業務操作方面實現了閉環管理，大大提高了信披業務辦理和監管的效率，有力支持了上市公司監管業務。下一步，將進一步發揮科技監管在上市公司監管方面的作用。對此，上交所正在逐步開展對上市公司的“畫像”工作，重點是多渠道、多維度搜集整理上市公司的基礎信息、交易信息、公告信息等數據，全面、動態反映上市公司的股東信息、生產經營、財務信息、資本運作、誠信記錄和公司治理，為一線監管工作提供支持。
Q
在防範異常交易行為方面，通過運用新技術、高科技，上交所是如何運用科技監管的新型工具的？
上交所
“智能監管”，是上交所近年來監管工作的一大創新。加大研發資源投入，探索科技監管方式，已成為上交所切實履行一線監管職能的必然選擇。上交所不斷加大投入建設升級監管系統，去年积極研發智能應用，以大數據平台為基礎，以實際監管業務場景為著陸點，開展了一系列人工智能新技術的課題研究，並將研究成果第一時間應用於實際監管工作，成效顯著。
例如，運用機器學習技術，開展投資者畫像研究。投資者畫像技術從交易風格、持倉特徵、投資偏好、歷史監管信息等維度，設計了數百個機器學習的特徵指標。該技術以圖形化方式，全方位快速展示投資者的長期交易特徵，幫助交易實時監控人員準確鎖定頻繁參与題材股炒作、故意以拉抬打壓等手法誤導其他中小投資者的異常交易賬戶。同時，也能夠更加主動、高效地發現較為隱蔽的“老鼠倉”交易賬戶。
又如，運用知識圖譜技術，分析建立違法違規賬戶組的關聯關係。這一監管技術深度整合了賬戶開戶信息關聯、交易關聯、終端設備關聯等多個維度數據，並藉助最新圖數據庫技術，快速生成拓撲圖，能夠清晰地體現大賬戶組內複雜多變的關聯模式。在2017年初篩查涉嫌操縱次新股的案件線索過程中，藉助這一賬戶組關聯性分析技術，大幅提升了識別操縱嫌疑關聯賬戶的效率與準確性，較為完整地還原了多賬戶多點聯動操縱行為的全過程。
此外，還深入研究應用文本挖掘技術，偵測網絡“黑嘴”行為。即通過運用文本挖掘和語義分析，自動抓取熱門網絡社區的薦股信息，並同步篩查相關股票行情中的異動情形。這一監管新技術有助於深度分析異動股中“搶先交易”行為，挖掘網絡“黑嘴”嫌疑賬戶。
目前，上述三項智能技術研究已陸續投入監管實踐應用，對提升一線監管效能發揮了积極作用，並有力地支持了證監會的專項稽查執法行動。接下來，在交易一線監管方面，本所將繼續推進科技監管的研究應用，組織開展重大技術難題攻關，加快交易監察系統的優化升級。
Q
在上交所債券市場發展方面，科技監管的情況如何？
上交所
隨着上交所公司債券監管工作的不斷深化，科技監管正發揮越來越大的作用，不斷提升監管效率。去年開始，上交所公司債券信息披露開始推行XBRL（可擴展商業報告語言）技術，有效提高了信息披露的規範化程度和數據採集效率，大幅提升了後續數據分析及深度挖掘的可能。此外，上交所目前已初步建立債券監管風控系統和回購數據報送系統，形成了較為全面的基礎信息數據庫，風險監測及預警的執行效率將得到有效提升。未來，上交所將通過增加外部數據源接入等方式進一步擴展用於風險管理的信息來源，以實現更為全面高效的風險監測和監管體系。
Q
在推進科技監管方面還面臨哪些困難？
上交所
以大數據等技術手段為依託的科技監管，其核心在於數據獲取的有效性、及時性和全面性。交易所與銀行、保險、信託、徵信等其它市場間的合作與滲透非常廣泛而深入，但行業的不同導致在相關數據合作上會出現權限不足和效率有限的問題，影響監管力度與執行效率。推進科技監管的阻礙之一便是數據局限和行業隔離問題。
Q
上交所對於科技監管的下一步規劃？
上交所
一方面，建立對大數據、人工智能技術發展和應用的跟蹤機制，及時了解技術動態和發展趨勢，同時持續開展新技術在監管業務場景的應用研究。例如，為了加強信息披露監管與交易監管的聯動，需要進一步深化對公司財報、網絡輿情、券商研報等半結構化或非結構化監管數據的處理研究和關聯分析，提升一線監管的綜合判斷能力。
另一方面，將繼續加大軟硬件基礎設施的投入，建設功能完備的智能監管平台。充分發揮雲計算、大數據、人工智能等新興技術優勢，依託正在建設的大數據平台、金融雲平台，整合交易監管、公司監管、會員監管功能，構建新一代科技監管平台，提高監管的智能化水平。其中，將進一步深化與外部科研機構、高校、科技公司的交流和聯合研究，重點探索建立科技監管實驗室，重點探索建立科技監管實驗室，提供用於研究的軟硬件環境，完善研究成果快速轉化為應用的機制，為智能監管提供技術支持。
責任編輯：陳悠然 SF104