瘋狂的水泥：南方一天一個價 西北地區變化不明顯

　　進入2017年冬天以來，圍繞水泥企業的錯峰生產和限產政策頻繁出台。北方的水泥企業因傳統的錯峰生產，大多數企業在11月底停窯不再生產。而在華南，浙江、安徽、上海等地區，伴隨着施工高峰期的到來，水泥的銷售進入了旺季。華東地區從11月至今，水泥類各品種累計上漲200元/噸。

　　水泥價格今年以來的上漲，助推了相關上市公司的業績。據統計，水泥行業21家上市公司在今年前三季度的合計盈利達到176.30億元，已經遠超去年全年的134.74億元。

　　南方：水泥一天一個價

　　“南方現在的水泥價格，過幾天調一次，可以說是一天一個價。”中國水泥網的一位分析師告訴記者，進入10月份以來，隨着南方進入傳統的施工旺季，水泥的需求量也增多起來。但是，這個價格上漲的幅度，遠遠超出了他們的估計。

　　10月以來，南方水泥價格普遍大漲。在浙江、江蘇和上海，高標水泥價格上漲至480-500元/噸，大幅高於去年同期的360-380元/噸。12月初，武漢的水泥價格也突破了500元/噸，較上個月增長200元/噸。卓創資訊數據显示，受華東各省市水泥價格暴漲帶動，11月全國水泥市場均價大幅上漲。西北、華北、東北也因本月起開展的錯峰生產而出現價格上行，西南、華中則以季節性上漲為主。11月全國42.5散裝水泥均價383.47元/噸，環比10月份上漲9.34%，同比去年上漲15.00%。

　　行業人士介紹，在南方，由於夏天屬於多雨季節，並不利於施工。反而是在秋冬季，雨水偏少、氣候乾燥有利於施工，因此，每年冬天為南方傳統的施工期，且存在下游需求改善、熟料庫存偏低的情況，企業漲價意願較強。市場格局方面，國務院已要求2020年底前嚴禁新增水泥建設項目，水泥生產企業集中度也在近幾年顯著提升，因此水泥價格的上漲早有跡象。

　　“現在的水泥供不應求，一天一個價。越是往長江中下游地區，水泥價格越高。”上峰水泥證代徐小峰告訴證券時報記者，不光是南方水泥暴漲，京津冀地區因為環保限產的原因，水泥也是嚴重缺貨，目前，已經有南方的水泥廠家，通過海運沿着海岸線整船向北方城市運輸水泥。

　　在貴州，水泥價格的上漲已經導致混凝土企業的虧損。“按照《貴州省工程造價信息》施工項目招投標中的水泥價格為270元/噸，混凝土為310元/噸，而目前貴陽地區的水泥已經達到330元至350元/噸，所以混凝土企業只能虧本。”

　　無獨有偶，近期武漢混凝土協會官網發布“緊急報告”，請求政府干預水泥等建材價格暴漲亂象。報告稱，因價格原因無法正常保證混凝土的正常供應，部分建設項目已經停工，嚴重影響了城市建設項目的進程，請求各個部門重視並干預水泥價格的無序暴漲亂象，以維護工地、企業及社會穩定。

　　環保政策趨近水泥產量受限

　　2017年以來，得益於供給側改革的深入、國家環保政策趨嚴、錯峰停窯時間拉長和範圍擴廣等原因，水泥行業供給端得到了良好的調控，行業回暖勢頭明顯。加上上半年基建投資增速明顯提高，水泥因此量價齊升。

　　中國水泥網一位分析師介紹說，其實國內的水泥生產線大多沒有滿負荷生產。也就是說，導致水泥價格上漲的原因是限產造成的，國內的水泥行業產能其實是過剩的。根據《2020年水泥行業去產能行動計劃》稱，到2020年，中國水泥行業壓縮熟料產能3.927億噸，關閉水泥粉磨站企業540家。下一步，要通過整合將國內前10家大企業集團的全國熟料產能集中度達到70%以上，水泥產能集中度達到60%。

　　中國水泥協會在今年12月初召開會議上稱，“今年下半年行業效益大幅上漲在預料之中，但並沒有改變水泥行業產能嚴重過剩的根本局面，行業的效益是以量換價的結果。”大會分析認為，是環保督查與銷售旺季的疊加因素帶來今年個別地區、階段性的價格拉高現象，隨着煤炭和鋼鐵價格的回落，水泥價格也會出現下行。

　　環保政策趨近，是導致水泥漲價的主要推手。2017年是“大氣十條”第一階段的收官之年，根據相關環保政策文件的要求，鋼鐵、建材、有色等多個行業在採暖季將錯峰生產，其中水泥、陶瓷等建材行業採暖季全部實施停產。例如，12月4日開始，南京全市水泥、鑄造行業全部停產。12月2日，濟南要求水泥、鋼鐵等企業按照“一企一策”分行業落實停產、限產、錯峰生產等應急減排措施。而遠在西北的青海省，也要求全省12戶水泥企業20條生產線，自2017年12月1日至2018年11月30日期間累計停窯150天。

　　進入11月，北方多省市相繼執行冬季錯峰生產計劃，部分省市停產時間和力度再次加碼。遼寧、吉林、黑龍江等省和山西省長治市、太原市均提出了長達5至6個月的連續停產計劃，山東全省停產時間也有4個月，今年停窯限產影響程度有望繼續深化。

　　西北水泥變化不明顯

　　相對於南方水泥的價格暴漲，陝西、寧夏、內蒙、四川和重慶的水泥價格可謂波瀾不驚。冀東水泥陝西區域副總經理劉長義告訴證券時報記者，今年年初時，陝西地區的水泥價格是260元一噸，目前進入冬季錯峰生產之後，水泥價格才逐步漲到了350元一噸。他稱，目前陝西省內的主要水泥廠有五家，分別是堯柏水泥、冀東水泥、海螺水泥、聲威水泥和生態水泥。目前這些工廠均進入冬季錯峰生產期，在售的都是以前的存貨。他預計，在進入2018年一季度后，陝西省內的水泥價格預計會有所上升。

　　為啥南北方水泥銷售價格差這麼大？卓創資訊水泥行業分析師侯林林告訴記者，這是因為水泥的銷售半徑造成的。水泥不同於其他的建材，它的重量決定了運輸成本很高，一般超過200公里的運輸就不划算了。一輛大卡車最多能運30噸，如果加上運費成本高於當地的水泥價格，就不再具備競爭優勢。

　　目前，北方地區的河北河南、山東等地水泥價格在500元/噸，這些地方還在施工期。而東北地區由於進入嚴冬，所有工程都已經停工。不同的區域地理環境，決定了水泥的銷售情況。

　　良好的銷售給水泥企業帶來了良好的業績。2017年三季報显示，寧夏建材、天山股份、祁連山三家公司今年前三季度均實現盈利，同比增長均超過100%。今年前三季度，上峰水泥、塔牌集團和冀東水泥預計的凈利潤也超過億元。

　　海通證券研報稱，11月以來，水泥需求仍然保持較旺態勢，且2018年春節較晚，南方地區本輪旺季有望持續至12月底之明年1月初。需求旺季疊加供給端受採暖季大範圍限產影響，水泥行業庫存已降至有數據以來最低位，部分區域市場甚至空庫，水泥價格大幅攀升。

　　卓創資訊水泥行業分析師侯林林稱：進入12月後，北京和山西水泥價格實現推漲，華北需求受限制明顯，水泥價格預計近期會有小幅上漲；湖南的長株潭和湘南的部分地區價格都有上漲，全省總體實現了一輪幅度約30元/噸的上漲；目前湖北水泥企業都維持滿負荷生產，目前湖北水泥企業都維持滿負荷生產。預計湖北省水泥下一步仍有漲價空間；安徽、浙江、江蘇、福建、江西等南方省份近期內水泥短缺情況不會緩解，價格仍有上升空間。