中基協:資產證券化規模1.26萬億 同比增長82.9%

  來源:中基協  

  資產證券化業務備案情況(2017年三季度)

  自2014年底備案制啟動以來,資產支持專項計劃發行規模穩健增長,產品累計備案規模突破一萬億元大關,成為市場接受度較高的一種成熟金融產品。截至2017年9月30日,累計共有116家機構備案確認946隻資產支持專項計劃,總發行規模達12635.27億元,較2016年底累計規模增長了82.9%。

2017年三季度,企業資產證券化產品共備案確認136隻,發行規模2475.32億元,增量環比上升54.22%,增速較快。 2017年三季度,企業資產證券化產品共備案確認136隻,發行規模2475.32億元,增量環比上升54.22%,增速較快。
一、發行規模、期限及利率 一、發行規模、期限及利率

  從發行規模來看,已備案的資產證券化產品單隻發行規模多處於5-15億元之間,平均單隻發行規模為13.36億元。其中,單隻產品發行規模最大為134.50億元,單隻產品發行規模最小為0.3億元。

  從產品期限來看,單隻產品平均期限3.76年,其中期限最長為32年,期限最短為4個月。

  從發行利率來看,優先級平均預期收益率在4%—6%區間,其中最低的優先級預期收益率為2.31%;最高的優先B預期收益率為12%。隨着金融市場情況的變化,2017年整體收益率水平較2016年度有所提高,總體呈穩定上升態勢。

  二、管理人

  在946隻出具備案確認函的產品中,管理人為證券公司的70家,基金子公司46家,企業資產證券化業務主力發行機構仍為證券公司。從發行規模來看,證券公司發行的產品規模合計10057.61億元,佔比79.60%;基金子公司發行的產品規模合計2577.66億元,佔比20.40%。

  按照管理人備案產品的數量進行排名,德邦證券、華泰證券(20.20 -0.64%,診股)、廣發證券(18.26 -0.05%,診股)和國金證券(10.95 -0.09%,診股)四家機構的發行數量均超過40隻。按照管理人備案產品的規模進行排名,德邦證券、華泰證券、國泰君安(20.32 -0.25%,診股)、中金和中信證券(18.25 -0.16%,診股)發行規模均超過500億元。

三、基礎資產 三、基礎資產

  資產支持專項計劃的基礎資產分為五個大類別,分別是金融債權類、企業經營性收入類、不動產類、企業應收款類和其他類。其中,以融資租賃、小額貸款債權為代表的金融債權類產品佔比最大,累計規模6373.09億元,佔比達50.44%;其次是以信託受益權為代表的其他類產品規模2998.47億元,佔比23.73%;以公共事業收費權為代表的企業經營性收入類產品規模1259.91億元,佔比9.97%;企業應收款類產品規模1259.18億元,佔比9.97%;不動產類產品規模744.62億元,佔比5.89%。

  按照基礎資產二級分類劃分,小額貸款類、信託受益權類、融資租賃類、公共事業收費權類、企業應收款、不動產類資產證券化產品規模佔比共計88.21%,是資產證券化業務的主要基礎資產類型。

四、擬掛牌轉讓場所 四、擬掛牌轉讓場所

  擬在交易場所掛牌轉讓的產品共計846隻,不掛牌轉讓的產品共計100隻。其中,擬在上交所掛牌的資產證券化產品566隻,擬在深交所掛牌的產品213隻,擬在機構間私募產品報價與服務系統掛牌的產品65隻,擬在證券公司櫃檯市場掛牌的產品2隻。

  從發行規模來看,擬在上交所掛牌的資產證券化產品規模為7349.67億元,佔比58.17%;擬在深交所掛牌的產品規模為2351.19億元,佔比18.61%;擬在機構間私募產品報價與服務系統掛牌的產品規模為1020.70億元,佔比8.08%;擬在證券公司櫃檯市場掛牌的產品規模為35.49億元,佔比0.28%;不掛牌產品規模為1878.22億元,佔比14.86%。

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