野村發表研究報告，稱市場在1月份時對不良貸款周期及盈利趨勢預期過高，相信目前對信貸風險和貸款過慮。從環球角度而言，大型經濟體的不良貸款数字不會在2%以下見頂，而不良貸款復蘇是反映風險正常化。

該行稱，內地銀行的貸款對象由大企業轉至中小企融資，預期貸款增長速度會放慢，隨着貸款效率改善，預期撥備前利潤增長加速。

野村表示，目前的流動性環境較過去一年寬鬆，人行也適時利用中期借貸便、降存款準備金等，注入流動性。存款競爭增加，而目前貸款的增長主要來自零售銀行，並有助推進利率自由化。內銀5月份不良貸款比率回升至1.9%，雖然反彈較預期早，但並不意外，而且對此正面，不排除銀行加快處理不良資產，6月数字會進一步上升，重申對工行(01398)和建行(00939)的“買入”評級，是內銀首選。

智通財經APP整理，野村對內銀股最新投資評級及目標價如下：