大和將國泰航空(00293)目標價由14元上調3.6%至14.5元，評級由“持有”升至“跑贏大市”。

大和表示，該行於6月22日出席國泰的分析師會議，該行稱，留意到國泰2018年回報的強勁增長，並預計對燃料價格的擔憂會反映在股價中。

報告中稱，由於近期燃油價格波動，該行將2018至2020年每股盈利預測分別下調22%至30%，以考慮較高的燃油價格假設，由每桶75美元升至每桶85美元。該行也預計國泰對沖虧損將由27億元減至9.73億元，對沖收益由3100萬元升至11億元，抵消油價上升，使純利最終增至27億元。

該行認為，目前國泰股價已反映燃料成本上漲的擔憂，並部分反映中美貿易摩擦的影響。預測國泰2018至2019年純利分別為35.33億元及44.64億元。

截至6月25日10:29，國泰航空跌0.15%，報13.04港元。

行情來源：老虎證券