建銀國際將安踏體育(02020)目標價由50.1元上調5.79%至53元，評級重申“跑贏大市”。

建銀表示，安踏公布2018財年上半年的強勁盈利，收入同比增長44%，純利同比增長34%。已遠高於市場預期的全年收入和純利25%和21%增幅。收入分別反映2018財年上半年安踏和非安踏品牌(主要是 FILA)的零售額增長85%至90%。建銀認為FILA目前貢獻安踏總收入的近40%，而FILA的可持續高增長，將支持該集團整體增長至整個2018財年下半年及以後。

建銀將安踏2018及2019財年的純利預測上調11%至12%，至38.95億元人民幣及47.81億元人民幣，以反映2018財年上半年的強勁趨勢。建銀稱，儘管市場對股票的估值普遍較低，仍將目標估值倍數維持在2019財年預測25倍，因FILA的貢獻已增加至顯着提升集團增長前景的水平。同時該行採用2018財年底新人民幣兌美元匯率預測6.6，說明上調目標價原因之一。

截至8月16日，安踏體育(02020)漲2.58%，報39.75港元。

行情來源：老虎證券